光大保德信安澤債券型證券投資基金A類 基金代碼:005656
基金類型 基金凈值 累計凈值 漲跌幅 凈值日期
債券型 1.0452 1.0646 -0.04% 2019-10-25
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基金凈值走勢圖

基金經理:周華 先生 , 碩士

香港大學金融學碩士。
周華先生曾任泰康資產管理有限責任公司第三方投資部固定收益投資總監,景順長城基金管理有限公司投資經理、信用研究員、債券交易員,第一創業證券股份有限公司債券交易員;2018年6月加入光大保德信基金管理有限公司,任職固定收益部投資副總監一職。現任光大保德信晟利債券型證券投資基金基金經理、光大保德信永利純債債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安誠債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安澤債券型證券投資基金基金經理、光大保德信信用添益債券型證券投資基金基金經理、光大保德信安和債券型證券投資基金基金經理、光大保德信歲末紅利純債債券型證券投資基金基金經理、光大保德信多策略精選18個月定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金經理、光大保德信尊豐純債定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理。


基金經理:董偉煒 先生 , 碩士

畢業于西南財經大學金融學專業,獲得上海財經大學證券投資專業碩士學位。
2007年7月加入光大保德信基金管理有限公司,先后擔任市場部產品經理助理、產品經理,2010年5月后擔任投資部研究員、高級研究員。現任光大保德信國企改革主題股票型證券投資基金基金經理、光大保德信安和債券型證券投資基金基金經理、光大保德信行業輪動混合型證券投資基金基金經理、光大保德信安澤債券型證券投資基金基金經理、擬任光大保德信景氣先鋒混合型證券投資基金基金經理。


季報投資策略
宏觀方面,三季度經濟增長有所回落,通貨膨脹保持高位,略有類滯漲的特征。二季度政治局會議態度求穩,再提“六穩”。三季度的金融數據平穩,社融和信貸都基本符合預期,反映出信用派生的過程比較溫和。經濟數據有所下行,主要是工業增加值同比增速下行比較明顯。房地產相關數據保持平穩,房地產銷售基本持平,但地產融資政策有所收緊,房企資金來源邊際弱化,在施工的支撐下房地產投資還是保持穩健。另外,基建投資略有抬升,總體投資水平較為平穩。消費也呈現出偏下行的特征,主要是受到汽車銷售疲弱的影響。受到豬價上漲驅動,CPI三季度保持高位,后期可能會繼續抬升。總而言之,經濟短期呈現出穩態,但后期受到地產和出口回落的影響,仍然下滑壓力較大。
債券市場方面,由于三季度政策預期仍然偏寬松,加之基本面下行,利率債收益率有所回落,信用債收益率也有所下行。具體而言,短端1年國債和1年國開分別下行8BP和1BP。受到宏觀經濟下的影響,長端小幅下行,10Y國債和10Y國開均下行8BP。信用債表現的略好于利率債,1Y的AAA信用債下行7BP。稍長久期的信用債表現更好,3Y的AAA信用債下行21BP。信用利差在較低水平上有所反彈,中等評級的表現略差一些,3Y的AA信用債下行15BP。我們認為,三季度的債券行情主要反映三點特征:一是經濟尚未企穩,宏觀增速下行。二是宏觀政策環境寬松。三是信用利差偏低,繼續壓縮缺乏空間。
權益方面,本基金基于市場震蕩的判斷和凈值回撤控制的考慮在倉位上維持中等,主要通過在電子,輕工制造,醫藥,食品飲料等行業中的個股選擇和波段操作增厚了一定的收益。我們力爭在繼續有效控制基金凈值回撤的前提下獲得更好的投資業績。
固收方面,本基金在本季度內維持了中性的倉位和久期,在季度前期獲取較好收益,季度后期順勢降低,總體效果理想。未來在固收方面會更注重票息收益,致力于為持有人奉獻穩健回報。
--摘自 光大保德信安澤債券型證券投資基金2019年第3季度報告  查看季報詳情 >
投資組合 數據來源:光大保德信安澤債券型證券投資基金2019年第3季度報告
資產分布
資產總值(元): 1,248,913,193.85
資產類型 金額(元) 占基金總
資產比例
債券 883,178,840.36 70.72%
銀行存款和結算備付金合計 145,257,853.44 11.63%
買入返售金融資產 115,000,000.00 9.21%
股票 81,518,022.00 6.53%
其他各項資產 23,958,478.05 1.92%
合計 1,248,913,193.85 100.00%
十大股票持倉
序號 股票代碼 股票名稱 凈值占比
1 000651 格力電器 1.37%
2 002803 吉宏股份 1.18%
3 601398 工商銀行 0.90%
4 002600 領益智造 0.85%
5 300568 星源材質 0.78%
6 300207 欣旺達 0.77%
7 603198 迎駕貢酒 0.73%
8 600201 生物股份 0.50%
9 300088 長信科技 0.49%
10 300244 迪安診斷 0.40%
債券組合
行業分布是指基金投資各個行業所占比例。
債券品種 金額(元) 占基金總資產比例
企業債券 334,889,370.30 33.90%
中期票據 284,808,500.00 28.83%
企業短期融資券 112,190,000.00 11.36%
國家債券 61,417,857.60 6.22%
金融債券 57,691,810.10 5.84%
可轉債 22,207,302.36 2.25%
同業存單 9,974,000.00 1.01%
合計 883,178,840.36 89.41%
五大債券持倉
序號 債券名稱 凈值占比
1 19國債01 6.22%
2 18天目湖 5.20%
3 19閩能源SCP004 5.05%
4 19匯金CP003 4.26%
5 國開1801 4.20%
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